行业动态

AI 数据中心正在吸走全球 DRAM、HBM 与企业级 SSD 的产能。集邦咨询数据显示，2026 年第二季度全球 DRAM 营收环比增长 59.5%，达到约 1547 亿美元；其中服务器 DRAM 单项环比增长 53%，约 756 亿美元。价格与交期的双重压力，已经从上游原厂一路传导到每一台服务器的采购报价单上。

一、涨幅：这轮不是普通的周期波动

据集邦咨询统计，2026 年第二季度一般型 DRAM 合约价环比上涨 58%–63%，第三季度预计再涨 13%–18%；服务器 DRAM 二季度均价环比上涨 53%–58%，供应商库存处于极低水位。按目前走势推算，2026 年服务器 DRAM 合约价累计涨幅约 270%，企业级 SSD 累计涨幅约 235%。

Gartner 的统计口径类似：2026 年上半年全球内存价格区间涨幅为 50%–200%，直接导致服务器整机成本上涨超过 125%。换句话说，同样配置的一台服务器，今年的采购价可能是去年的两倍以上，而其中很大一部分来自内存和硬盘。

二、为什么短期降不下来

根本原因是产能的结构性再分配，而非暂时的供需失衡。三星、SK 海力士、美光三大原厂都在把先进制程与封装产能转向 HBM 和服务器级 DDR5，主动压缩消费级与通用存储的供给。HBM 单位产品消耗的晶圆产能约为标准 DDR5 的 3 倍，进一步放大了挤压效应。

供给端的刚性也很明显：新建晶圆厂与先进封装线的建设周期长达 12–18 个月，短期无法放量；2026 年的 HBM 产能大多已被长期协议锁定，能进入现货市场流通的份额非常有限。有机构预计，存储将占到主要云厂商 2026 年资本支出的 47%，2027 年进一步升至 68%。

三、交期：从 8–12 周变成 20–40 周

比涨价更让采购团队头疼的是交期。历史上服务器内存的平均交期为 8–12 周，目前普遍拉长到 20–40 周，部分大型 DRAM 订单甚至超过 40 周。整机交付周期随之被拉长，原本两三周能到的标准机型，现在往往需要一两个月，定制配置的时间更久。

四、采购与配置的应对建议

· 提前锁量。明确年度算力规划后，尽早与供应方签订中长期的量与价协议，把关键物料的价格风险前置锁定；
· 一次把插槽规划到位。既然单条内存越来越贵，就更要避免“先装一半、以后再补”的做法——后期单条扩容的单价通常高于初期批量采购，而且还要承担兼容性与停机成本；
· 优先高密度单条。同样容量的前提下，用 64GB、128GB 的 RDIMM 减少插槽占用，为后续扩容留出空间；
· 做存储分层。热数据走 NVMe，温冷数据用大容量 HDD 或 QLC SSD，不必所有数据都放在最贵的介质上；
· 重做预算模型。不要再沿用去年的“内存占整机 20%”的经验比例，新的报价结构里，内存与硬盘很可能已经占到一半以上。

对正在扩容的企业来说，这一轮存储超级周期至少会延续到 2027 年上半年。与其等价格回落，不如把配置规划和使用效率做扎实——在涨价周期里，少浪费一条内存，比多谈下两个点的折扣更实在。

信息来源：TrendForce 集邦咨询 DRAM 与企业级 SSD 市场报告（2026 年 9–10 月）、Gartner 2026 年 1 月基础设施支出预测、IDC 存储供应链预警；公开报道整理。